2013年自考财务管理学复习笔记第五章（1）
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第五章
1.按对外投资形成的产权关系不同，分为股权投资和债权投资。股权投资包括购买上市公司的股票、兼并投资、联营投资。债权投资包括购买各种债券和租赁投资。(多选)P274
2.对外投资案投资方式不同，分为实物投资与证券投资。实物投资包括直接用现金、实物、无形资产等。特点：与生产经营紧密联系，投资回收期较长、投资变现速度慢，流动性差等。证券投资也称间接投资，是指用现金、实物、无形资产等购买或折价取得其他单位的有价证券。分类：一是债权性证券;二是权益性证券;三是混合性证券，指企业购买的优先股股票。(多选)P274-275
3.对外投资按投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资。短期投资与长期投资的界限主要有两个：短期投资时能够随时变现的;短期投资时准备随变现的。(多选)P275
4.对外长期投资的目的：P276
1 )为保证本企业生产经营顺利进行的扩大规模，进行控股股资;
2 )为保证本企业材料供应或者扩大销售市场，一实物、技术等作为投资条件，与其他企业联营;
3 )将陆续积累起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。
5.企业对外投资的目的，一般有以下几种：P276-277
1 )灵活调度资金;
2 )实现企业扩张;
3 )服务特定用途。
6.在实践上，长期投资有向短期投资转化的情形，具体有两种情况：1 )时间性转化;2 )管理型转化。(多选)P276
7.企业对外投资的功能主要在于：(简答)P277
1 )对外投资有利于企业闲置资金、资产得以充分利用，提高资金的使用效益。
2 )通过对外投资，在企业外部，尤其是在外地或外国开发能源、材料来源，可以保证企业能源、材料成本低廉，供应稳定，较好的解决企业生产经营某些资源供应不足的问题。
3 )通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模。
4 )通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术，快速提高企业的技术档次。
5 )利用控股股资方式，可以使企业以较少的资金实现企业的扩张。
6 )在对外投资的可行性调研、贺自恋英谈判、投资项目建设、管理的过程中，可以利用各种渠道和有利条件，及时捕捉企业有用的各种信息。
8.对外投资决策的依据(论述)P277-281
1 )对外投资决策是对外投资管理的主要内容，包括对外投资的方向、地域、时机、规模、结构等基本问题的决断;
2 )主要包括：(1 )对外投资的盈利与增值水平。对外投资的收益与增值程度超过对内投资的收益、增值税平时进行对外投资的先决条件。(2 )对外投资风险。(3 )对外投资成本。(4 )投资管理和经营控制能力。(5 )筹资能力。(6 )对外投资的流动性。(7 )对外投资环境。
9.对外投资的风险主要有：(多选)P278-279
1 )利率风险。只有银行存款利率或其他投资收益率变化，是对外投资收益相对减少的风险(单选)P278
2 )购买力风险。由于物价上涨、通货膨胀给投资者带来的损失。
3 )市场风险
4 )外汇风险
5 )决策风险
10. 对外投资成本包括：(多选)P279
1 )前期费用
2 )实际投资额
3 )资金成本
4 )投资回收费用
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